Qué es el factoring: definición, cómo funciona y ejemplos

El factoring es una solución financiera que permite a las empresas obtener liquidez inmediata mediante la cesión de sus facturas pendientes de cobro a una entidad financiera o empresa especializada. Este mecanismo es especialmente útil para negocios que necesitan mejorar su flujo de caja y reducir el riesgo de impago por parte de sus clientes.

💼 El factoring permite a las empresas convertir facturas pendientes en liquidez inmediata sin esperar a su vencimiento.

💶 La entidad de factoring adelanta entre el 70 % y el 90 % del importe y puede asumir o no el riesgo de impago.

⚖️ Existen distintas modalidades (con recurso, sin recurso, con o sin notificación) que afectan al coste y la responsabilidad.

📊 Es una herramienta clave para mejorar el flujo de caja, externalizar la gestión de cobros y ganar estabilidad financiera.

Definición de factoring

Es un servicio financiero mediante el cual una empresa vende sus cuentas por cobrar (facturas), también llamados créditos comerciales, a una entidad financiera o factor a cambio de un adelanto de liquidez. En otras palabras, permite convertir las ventas a crédito en efectivo inmediato.

➡️Principal ventaja: Mejorar flujo de caja

¿En qué consiste el factoring?

El funcionamiento del factoring suele seguir estos pasos:

1. La empresa emite una factura a su cliente con un plazo de pago establecido.
2. Cede la factura a una entidad de factoring.
3. Recibe un adelanto sobre el valor de la factura, generalmente entre el 80% y el 90% del importe total.
4. El cliente paga la factura a la entidad financiera en el plazo acordado.
5. La empresa recibe el importe restante, menos la comisión e intereses aplicados por el servicio.

Cómo funciona el factoring paso a paso

El funcionamiento del factoring es sencillo y permite a las empresas transformar sus facturas pendientes de cobro en liquidez inmediata sin esperar a su vencimiento. Aunque las condiciones pueden variar según la entidad financiera y la modalidad contratada, el proceso suele seguir estos pasos:

1. Emisión de la factura
   La empresa realiza una venta a crédito y emite una factura a su cliente con un plazo de pago determinado, por ejemplo 60 o 90 días.
   
2. Cesión de la factura a la entidad de factoring
   La empresa cede esa factura a una entidad financiera o empresa de factoring, que analiza la solvencia del deudor antes de aceptar la operación.
   
3. Anticipo del importe
   Una vez aprobada la operación, la entidad adelanta a la empresa un porcentaje del valor de la factura, que normalmente oscila entre el 70 % y el 90 %, proporcionando liquidez inmediata.
   
4. Gestión del cobro
   La entidad de factoring se encarga de gestionar el cobro de la factura al cliente final, ya sea con o sin notificación al deudor, según la modalidad contratada.
   
5. Liquidación final
   Cuando el cliente paga la factura, la entidad entrega a la empresa el importe restante, descontando las comisiones y los intereses aplicados por el servicio de factoring.

Tipos de factoring

Existen diferentes tipos de factoring según la cobertura del riesgo y la gestión de cobro.

Factoring según la cobertura del riesgo

• Factoring sin recurso: En esta modalidad, la entidad asume el riesgo de insolvencia del deudor. Es decir, si el cliente no paga la factura, la empresa que cedió el crédito no se ve afectada. Esta opción es ideal para empresas que desean eliminar el riesgo de impago de su balance.​
• Factoring con recurso: en este caso, la empresa que cede el crédito mantiene la responsabilidad en caso de impago por parte del deudor. La entidad financiera proporciona la financiación y puede encargarse de la gestión de cobro, pero no asume el riesgo de insolvencia del cliente final

Según la notificación del deudor

• Con notificación: El deudor es informado de que su factura ha sido cedida a una entidad de factoring y que deberá realizar el pago directamente a dicha entidad.​
• Sin notificación: El deudor no es informado de la cesión y continúa realizando los pagos a la empresa original, que posteriormente transfiere los fondos a la entidad.

Según el territorio

• Nacional: Se aplica a operaciones comerciales dentro del mismo país.​
• Internacional: Diseñado para empresas que realizan operaciones de exportación o importación, facilitando la gestión y financiación de facturas en mercados extranjeros.

En base a la financiación

• Con financiación: La empresa recibe un anticipo del importe de las facturas cedidas, mejorando su liquidez inmediata.
• Sin financiación: La entidad de factoring se encarga de la gestión de cobro, pero no adelanta el importe de las facturas.​

Ventajas del factoring para empresas

Esta financiación aporta múltiples beneficios a las empresas, especialmente a aquellas con problemas de liquidez o que desean reducir su exposición al riesgo financiero.

Beneficios principales

• Liquidez inmediata: Permite disponer del dinero de las facturas sin esperar su vencimiento.
• Reducción del riesgo de impago: En la modalidad sin recurso, la entidad financiera asume el riesgo si el cliente no paga.
• Mejora del flujo de caja: Facilita el plan de empresa.
• Externalización de la gestión de cobro: Ahorra tiempo y recursos administrativos al delegar la gestión de facturas a la entidad de factoring.
• Mayor poder de negociación: Al disponer de liquidez, la empresa puede acceder a mejores condiciones con sus proveedores.
• ✅No requiere garantías adicionales: En muchos casos, el único requisito es la solvencia de los clientes de la empresa.

Desventajas

• Coste financiero elevado: Comisiones e intereses pueden reducir el margen de beneficio.
• Dependencia de la solvencia del cliente: La entidad evalúa el riesgo crediticio de los clientes antes de aceptar las facturas.
• Posible impacto en la relación comercial: En la modalidad con notificación, el cliente se entera de la cesión de su factura, lo que podría afectar la percepción de la empresa.
• No todas las facturas son aceptadas: La entidad puede rechazar facturas de clientes con baja solvencia o deudores en mercados de alto riesgo.

Ejemplos de factoring: a lo práctico

Imaginemos que una empresa de suministros vende materiales a una constructora y emite una factura de 50.000€ con un plazo de pago a 90 días. Para obtener liquidez inmediata, la empresa puede ceder la factura a una entidad de factoring, que le adelanta el 85% del importe (42.500€).

En este caso, cuando el cliente paga la factura a los 90 días, la entidad financiera liquida el 15% restante, descontando su comisión por el servicio.

Caso de Estudio: Siemens Gamesa y el Factoring Sostenible

Un ejemplo destacado de la aplicación del factoring es el acuerdo entre CaixaBank y Siemens Gamesa, quienes firmaron el primer contrato de factoring sostenible en España (ver caso). Esta operación incorporó criterios de sostenibilidad en la política de precios del servicio de factoring, alineándose con el compromiso ambiental de ambas compañías.

Este acuerdo permitió a Siemens Gamesa mejorar su liquidez y eficiencia en la gestión de cobros, al tiempo que promovía prácticas financieras responsables con el medio ambiente.

Este caso ejemplifica cómo el factoring no solo es una herramienta para mejorar la gestión financiera de las empresas, sino que también puede integrarse en estrategias de responsabilidad social corporativa, contribuyendo a objetivos de sostenibilidad y fortaleciendo la reputación empresarial.

¿Cómo funciona con entidades bancarias?

Muchas entidades bancarias ofrecen el servicio de factoring a sus clientes empresariales. Los bancos analizan el perfil crediticio de la empresa y sus clientes antes de aprobar el adelanto de las facturas.

Las condiciones pueden variar según la entidad, pero en general, los bancos ofrecen este servicio a empresas con clientes solventes y operaciones recurrentes.

Algunas de las principales entidades financieras en España que ofrecen servicios de factoring, son:

Estas opciones permiten a las empresas comparar condiciones, coberturas y servicios para elegir la solución financiera que mejor se adapte a sus necesidades de liquidez y gestión de cobros.

Preguntas frecuentes sobre el factoring